¿Qué escala de Grises de la CGC la Caída de la Prima nos Dicen Acerca de Bitcoin Precio?
Escala de grises del Bitcoin Trust acciones (CGC) se negocia a $7.49 por compartir, un 15.81% de la prima de Bitcoin. CGC es la primera cotización oficial de seguridad “único e invertido en provecho de” Bitcoin y desde el listado que se ha conocido para el comercio en una prima alta, después de haber golpeado una 2020 alta de 41.42% en Febrero. 18. La prima es generalmente acentúa cuando los precios son altos.
La CGC-BTC prima se ha reducido en más de un 30% desde febrero de este año, después de escala de Grises del registro como una compañía de informes de los Estados unidos Comisión de bolsa y Valores, así como otro de la colocación privada de sus acciones en el mes de febrero.
El precio de Bitcoin (BTC) es actualmente sentado en $7,058, después de haber reunido en un 21% en el último mes. A pesar de un retroceso aún es posible, Bitcoin, el precio se ha recuperado desde el 13 de Marzo de choque, y la reducción de la prima entre CGC y BTC es otro signo bajista para Bitcoin, como el sentimiento del mercado sigue apuntando hacia el extremo temor entre los inversores.
CGC Prima o Descuento a NAV. Fuente: YCharts
Baja institucionales apetito?
La caída de la prima de entre CGC y el precio de Bitcoin puede ser interpretado como un signo de disminución del apetito de los inversores institucionales que, de acuerdo a la escala de Grises, constituyen el 80% de su base de clientes para el Bitcoin Confianza.
Esta perspectiva podría ser respaldado por la bajada de los volúmenes en el CME regulado mercado de futuros, que en Marzo se vio una disminución del 44% desde el mes anterior. Esto es a pesar de los volúmenes de aumento en la regulación de los mercados de derivados y en los mercados al contado por igual.
Sin embargo, en escala de Grises se ha visto el aumento del interés de los inversores institucionales de haber denunciado las inversiones de llegar a un récord de $171.7 millones en un solo mes de ofertas privadas en 2019. Mientras que el coronavirus y el jueves Negro accidente puede haber sacudido el mercado, en escala de Grises en la actualidad gestiona de $2.1 mil millones en activos para la CGC y otros desarrollos como el de Qi3 del Bitcoin fondo de mostrar que todavía hay demanda institucional para ser llenado.
CGC Acumulativa semanal de inversión – 2019. Fuente: Escala De Grises
Hay otros factores a tener en cuenta para entender las CGC-BTC premium y por qué parece estar cayendo cada vez más bajo. Mientras que la prima es generalmente acentúa o disminuye en alcista o bajista de los mercados, la dinámica de la CGC de la prima puede estar cambiando permanentemente.
Aumentar la liquidez para CGC
CGC ofrece periódico de la colocación privada rondas que están disponibles para inversores acreditados. En las ofertas anteriores, los inversores tenían 1 año de periodo de bloqueo durante el cual las acciones no podían ser vendidas, ya que los productos no fueron registrados con la SEC.
Después de este período, los inversionistas podrían vender acciones en más de-the-counter mercados, dado que la escala de Grises no proporciona un servicio de la redención para el subyacente nativo de activos.
Este sistema crea una liquidez de ciclo y aumenta la presión de venta un año después de cada colocación privada evento. Coinmetrics co-fundador, Nic Carter, señaló en un mes de enero tweet. Carter escribió:
“Yo estaría dispuesto a apostar que la CGC de la prima será aplastado a un solo dígito en la semana del 15 de julio de 2020 y 21 de octubre de 2020.”
Sin embargo, mientras que Carter de la observación se mantiene, la fecha puede llegar antes de lo esperado como en escala de Grises del registro como una compañía de informes de la SEC otorgaría a sus productos un reducido periodo de bloqueo de 6 meses. Esto podría resultar en el aumento de la liquidez y la reducción de las primas.
Los fondos de cobertura y libre de riesgo de arbitraje
Aunque CGC también está disponible para los inversores minoristas, en escala de Grises muestra el reciente informe de que el enorme interés proviene de los inversores institucionales, especialmente los fondos de cobertura.
Según Keegan Toci, Socio en la Vertical de Ascenso de la Gestión del Capital, inversores acreditados tienen una excelente oportunidad para corto CGC en una prima, compra de nuevo con un descuento para el NAV precio en el que la colocación privada de los eventos tienen un precio.
La venta de la presión creada por el arbitraje, junto con la posibilidad de que los principios de la liquidez proporcionada por el registro en la SEC y el sentimiento negativo en el mercado, han creado la tormenta perfecta para CGC caída de la prima.
Los “días de altas primas son más”
Mientras que la prima de CGC por lo general ha aumentado después de la colocación privada de los eventos y especialmente durante el Bitcoin, el precio se recupera, es posible que la CGC y Bitcoin, el precio va a ver un boquete a partir de ahora. Como nuevas opciones para los inversores institucionales que aparecen en el mercado, la competencia puede conducir a que estas primas hacia abajo.
De acuerdo a la Nic Carter:
“Me resulta muy plausible que, en un plano mercado 100s de millones en ventas de CGC (mira la suscripción de volumen) aplastará la prima. además, hay muchas otras maneras de conseguir la exposición a BTC de CGC en estos días. días de alta prima terminado”.
Como opciones institucionales de la exposición a la Bitcoin precio de seguir a ampliar, una cosa parece estar clara: la infraestructura necesaria para la tan esperada institucional boom continúa siendo más robusta y diversa.
Aunque el coronavirus ha inculcado el miedo en los inversores, Bitcoin puede ser cierto como almacén de valor, como el oro, y el próximo puede reducir a la mitad jumpstart otra bull rally para Bitcoin, y allanar el camino para el aumento de interés institucional.